“消费需求扩容升级，金融服务空间巨大。”近日，在2025陆家嘴论坛开幕式上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，随着扩大内需战略和“投资于人”政策落地，居民收入稳步提高，民生保障不断加强，中国正在加速成为全球最大消费市场。
消费金融作为连接消费与金融的桥梁，在国家促消费扩内需的大背景下，正迎来属于自己的“黄金时代”。
中国（深圳）综合开发研究院副院长刘国宏近日在接受南都湾财社记者专访时表示，目前消费金融行业呈现多元金融服务主体、深度金融科技应用、紧密实体场景绑定的典型特征，但同时也面临资产质量趋降、盈利空间压缩、社会认知不够、合规压力增大等挑战。从城市维度来看，大湾区城市发展消费金融潜力巨大，未来应促进多元化消费金融主体设立和多层次消费金融服务发展，同时强化消费金融产业生态和市场环境建设。
行业特征：
消费金融紧密绑定实体场景
当前，我国消费金融供给主体主要包括银行类机构，消费金融公司、汽车金融公司等非银类机构，以及网络小贷等地方金融组织。
数据显示，截至2024年末，国内消费贷款余额（含短期和中长期）为57.98万亿元，其中住户消费性贷款余额（不含个人住房贷款）21.01万亿元，同比增长6.2%。在银行业机构之外，共有持牌消费金融公司31家、汽车金融公司25家、网络小贷公司约180家，其中消费金融公司合计贷款余额规模达到1.3万亿元。
作为促消费扩内需的重要金融力量之一，消费金融行业在促进消费升级、服务实体经济过程中，呈现出哪些典型特征？刘国宏对南都湾财社记者表示，当前，中国消费金融行业呈现多元金融服务主体、深度金融科技应用、紧密实体场景绑定的典型特征。
他进一步解释道，从多元金融服务主体看，除商业银行等传统金融机构提供消费金融服务外，国家设立消费金融公司、汽车金融公司等专营消费金融的非银类持牌机构以及小额贷款公司、网络小额贷款公司等专营消费金融的地方金融组织，提供多层次的消费金融服务。从深度科技应用看，各类消费金融服务均大量采用数字化技术和人工智能大模型，特别是消费金融公司拥有大量授权专利和软件著作权，是金融机构但却呈现了科技公司的特征。从紧密实体场景绑定看，多元消费金融主体“同场竞技”，使其均要嵌入场景、高效服务、精准风控才能赢得客户和市场。
发展挑战：
资产质量趋降、合规压力增大
在迎来快速发展的同时，消费金融行业也面临一些挑战。
刘国宏强调，由于近年来国内外形势变化，而国内消费行业仍属于新兴行业，消费金融行业面临着资产质量趋降、盈利空间压缩、社会认知不够、合规压力增大等挑战。
其中在资产质量方面，以商业银行零售信贷业务为例，南都湾财社记者此前统计发现，截至2024年末，上市股份行中，仅两家股份行的零售贷款不良率同比出现了下降，其余几家银行零售贷款不良率均出现上升。对于该现象，多位股份行高管在业绩说明会上都有所分析。比如，招商银行行长王良认为，零售信贷的风险与外部环境紧密相关。风险上升的主要因素是居民收入下降，失业率有所上升，对还款能力带来一定的挑战。
值得一提的是，在居民收入波动的当下，部分人可能存在过度借贷的风险，这无疑给消费金融机构的资产质量带来影响。应该如何平衡“促消费”与“防风险”之间的关系？
刘国宏分析称，对金融机构而言，消费金融就是要发挥其资产估值、风险控制等专业性，向个体供给匹配其当前或未来财富、收入的消费金融服务，而过度借贷、诱导消费就会给其带来经营风险，其具有自我约束的内在机制。
“当前一些过度借贷、诱导消费行为往往是出自非法放贷机构、服务机构，因此监管部门应重点打击金融领域‘黑灰产’违法犯罪，加强消费者以及合规金融服务的保护。”刘国宏说道。
在合规方面，南都湾财社记者了解到，监管部门已经出手。即将于10月1日起实施的“助贷新规”提出，商业银行总行应当对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，不得与名单外的机构开展互联网助贷业务合作。这一规定犹如一道紧箍咒，给行业里的中小助贷机构带来与日俱增的合规压力。
从目前金融机构披露情况来看，进入白名单的多为头部助贷机构，中小助贷机构正被排除在白名单之外。如今，距离新规正式实施仅剩百天。能否按照《助贷新规》要求完善经营管理机制，成为中小助贷机构生死存亡的关键一役。
城市潜力：
深圳广州消费金融需求全国居前
消费金融激发城市的烟火气，目前我国哪些城市消费金融发展势头较猛？哪些城市又最具发展潜力？
近期，由中国（深圳）综合开发研究院发起编制的2025中国消费金融指数发布。根据该指数，2025年中国消费金融指数综合发展十强城市依次是上海、北京、重庆、深圳、广州、杭州、成都、苏州、南京和济南。其中，深圳、广州凭借在消费金融市场主体建设、产业生态和市场环境等维度的比较优势，位列第四位和第五位。
大湾区城市发展消费金融存在哪些优势？作为该指数的发布人，刘国宏分析称，以深圳、广州为代表的大湾区消费金融总体实力非常强，特别是消费金融产业生态、消费金融市场环境上具有优异的表现，其中深圳、广州“市场需求”分项指标分别排名第一、第二，预示了大湾区未来消费金融的巨大发展潜力。
未来深圳、广州等大湾区城市应该如何将消费金融发展的潜力转为消费金融发展的实力？刘国宏认为，大湾区城市首先要重视消费金融机构维度的支持和引导，结合实体经济真实消费需求，促进多元化消费金融主体设立和多层次消费金融服务发展；其次要进一步强化消费金融产业生态和市场环境建设，把大湾区国际消费、跨境融通、科技发达、市场活跃等优势充分释放出来。
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